蘭州莊園牧場股份有限公司開展新《證券法》投教宣傳活動

                                                                                                              ----新《證券法》十大看點

2020年3月1日起，修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新證券法）正式施行，標志著資本市場發(fā)展將進入新的歷史階段。而此次的新《證券法》到來，將給A股資本市場帶來哪些機遇呢？又將給資本市場帶來哪些新氣象？十大看點迅速get！

看點一：全面推行證券發(fā)行注冊制度

新《證券法》對證券發(fā)行制度作了系統(tǒng)修改完善，體現(xiàn)了注冊制改革的方向與決心，同時授權國務院對證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟進行規(guī)定，讓注冊制改革有法可依，行穩(wěn)致遠。

看點二：顯著提高證券違法違規(guī)成本

呼應資本市場的要求，新《證券法》大幅提高了證券違法行為的處罰力度，完善了證券違法民事賠償責任，明確了發(fā)行人的控股股東、實際控制人在欺詐發(fā)行、信息披露違法中承擔過錯推定責任等。

新《證券法》加大對責任人處罰力度，提高罰款倍數(shù)、罰款金額，以“欺詐發(fā)行”為例，修訂前的處罰金額是募集資金的5%，而修訂后則是募集資金的一倍；再舉個“虛假陳述”的例子，修訂前頂格處罰是60萬，修訂后則是1000萬！讓不少股民朋友大呼快哉。

看點三：完善投資者保護制度

這是新《證券法》新增專章，規(guī)定了投資者保護制度，體現(xiàn)了很多中國國情的投資者保護亮點。比如說區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，建立上市公司股份權利代為行使征集制度，完善上市公司現(xiàn)金分紅制度，還探索設立了適應我國國情的證券民事訴訟制度。

看點四：強化信息披露要求

新《證券法》還新增了信息披露專章，系統(tǒng)完善了信息披露制度。包括擴大信息披露義務人的范圍，完善信息披露的內容，強調應當充分披露投資者做出價值判斷和投資決策所必需的信息，規(guī)范信息披露義務人的自愿披露行為等等。

看點五：完善證券交易制度

優(yōu)化有關上市條件和退市情形的規(guī)定；完善有關內幕交易、操縱市場、利用未公開信息的法律禁止性規(guī)定；強化證券交易實名制要求；完善上市公司股東減持制度；規(guī)定證券交易停復牌制度和程序化交易制度等。

看點六：落實“放管服”要求取消相關行政許可

取消證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格核準；調整會計師事務所等證券服務機構從事證券業(yè)務的監(jiān)管方式，將資格審批改為備案等。以深交所為例，根據(jù)新《證券法》對現(xiàn)行有效業(yè)務規(guī)則進行系統(tǒng)性清理后，共廢止業(yè)務規(guī)則44件，其中33件是被新規(guī)取代，有8件是已經(jīng)不適應市場改革發(fā)展，比如大宗交易資格申請之類。

看點七：壓實中介機構市場“看門人”的法律職責

新《證券法》明確證券公司及其責任人員未履職時對投資者承擔的過錯推定、連帶賠償責任，提高中介機構違法處罰力度。

看點八：建立健全的多層次資本市場體系

新《證券法》明確完善多層次資本市場體系，劃分證券交易所、國務院批準的其它全國性證券交易場所、按照國務院規(guī)定設立的區(qū)域性股權市場等三個層次。

看點九：強化監(jiān)管執(zhí)法和風險防控

新《證券法》明確證券會防范處置市場風險的職責，延長執(zhí)法中凍結、查封期限，增加了行政和解制度，完善了市場主體禁入制度等。

看點十：擴大證券法的適用范圍

是不是很多人以為證券=股票呢？其實不然，新《證券法》就將存托憑證明確規(guī)定為法定證券，將資產(chǎn)支持證券和資產(chǎn)管理產(chǎn)品納入證券法適用范圍。

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